全球虚拟资产中心的桂冠 香港要如何拿下？

作家：润升，ChainCatcher

原文:为什么香港竞争全球虚拟资产中心？

仅在亚洲，东京、新加坡、首尔、曼谷、胡志明等城市就宣布建设加密金融中心和虚拟资产中心。

FOMO面对Web3一直是正常的。特别是在全球经济衰退的周期中，这一点越来越明显，无论是个人还是政府。看到中国Web3企业家涌入隔壁的新加坡，香港最近似乎陷入了FOMO。

10月17日，据香港财政司司长陈茂波介绍，香港将于10月31日至11月4日举行金融科技周。届时，特区政府将发布关于香港虚拟资产发展的政策宣言，涵盖“愿景与战略、监管体系、开放投资者接触虚拟资产的取态，推出先导项目，把握虚拟资产带来的技术优势。”

陈茂波说，陈茂波说，“政策宣言将清楚地表达政府的立场，向全球产业展示我们推动香港发展成为国际虚拟资产中心的愿景，以及与全球资产业一起探索金融创新的承诺和决心。”

相关消息一发布，就引起了市场的热烈关注，其中关于“国际虚拟资产中心”的讨论尤为引人注目。在此之前，仅在亚洲，东京、新加坡、首尔、曼谷、胡志明等城市就宣布建设加密金融中心和虚拟资产中心。尤其是新加坡，已经成为中国Web3企业家的朝圣之地。无数的企业家和投资机构聚集在这里，积极的资本，流动的人才，加上当地的租金飙升，新加坡作为亚洲加密中心的焦点。

业内对即将到来的香港政策宣言充满期待，其背后的感受不言而喻:香港曾经是加密世界的重要资本中心。香港依托中国大陆的加密热土，加上良好的法治环境、优惠的税收政策和宽松的监管环境，吸引了无数货币圈早期项目在这里融资，创造了致富的神话。 Bitfinex 、 BitMEX 、 FTX 、Alameda、Crypto.货币圈等知名机构都从这里开始，走向世界。

然而，过去无尽的荣耀反映了一个不可避免的尴尬现实：近年来，香港脱离了加密世界的高速轨道。一个明显的例子是，许多货币圈的知名机构宣布将总部搬到其他地方。FTX和Alameda搬到巴哈马，BitMEX 核心部分搬到了新加坡。中国Web3企业家的目光已经从大陆和香港转向新加坡甚至更远。新企业家甚至不知道香港短暂的辉煌。

新冠肺炎疫情导致的封控政策和出行限制是最直接的原因。由此产生的隔离和出行限制大大提高了沟通成本，大多数加密机构只能离开。据 CoinDesk BitMEX首席执行官报告 Alexander Hoeptner 将核心部门转移到新加坡的解释是，“我们非常爱香港，但由于新冠肺炎疫情，我们搬了出去。”许多外籍员工希望离家人更近。

除了疫情，香港脱离Web3的更重要原因是其依赖的大陆市场面临着政府的严格控制，导致加密世界权力中心从东方向西移动。此后，香港不再是项目方和交易所融资的资本中心。

当然，仅仅这些还不足以完全阻碍香港加密行业的发展。该行业真正关心的核心问题是监管。国际会计师事务所德勤调查了中国大陆、香港等10个主要国家或地区的金融从业者。根据《2021年全球区块链调查报告》，监管是认可数字资产的主要障碍之一。在所有接受采访的金融机构从业人员中，63%的监管被视为认可数字资产的最大障碍。

另据 Blockworks FTX创始人SBF解释说，“巴哈马及其监管机构对加密货币的积极态度”是FTX迁往该国的主要原因之一，其监管环境比香港更友好。

简而言之，监管不确定性可能是阻碍香港和其他地区成为加密世界中心的最大因素。那么，香港目前对虚拟资产的监管政策是什么呢？调整和改进后的新监管政策是什么？香港能赶上新加坡，成为国际虚拟资产中心吗？

根据公开信息，香港仍然没有专门针对虚拟资产行业的法律体系，而是在现有金融服务许可证的基础上，在虚拟资产框架内向申请虚拟资产许可证的公司颁发相应的许可证。2020年12月，OSL 交易所宣布获得香港证监会颁发的第一个虚拟资产许可证。这是香港发行的第一张加密货币许可证。

2020年11月至2021年1月，香港特区政府财经事务和库务局对香港法律进行了修订 615 章《打击洗钱和恐怖分子资金筹集条例》和虚拟资产服务提供商（VASP）2021年5月发布《咨询总结》，发牌制度进行公众咨询。2022年7月6日，《打击洗钱和恐怖分子资金筹集条例》修订草案在香港立法会首次阅读。据政府人士透露，该草案预计将于2023年第一季度通过。

在咨询总结的基础上，《修订草案》为虚拟资产服务提供商设立了发行和监管制度，并纳入成文立法。具体来说，任何在香港提供虚拟资产服务的人，或积极向香港公众推广虚拟资产服务（根据修订草案），必须提前向香港证监会申请，获得虚拟资产服务提供商许可证（“增值税许可证”），并遵循相关反洗钱和反恐怖分子资金筹集法律法规。

此外，无证虚拟资产活动可以处以500万元罚款和7年监禁；如果是持续犯罪，每天可以处以10万元罚款。

目前，相关许可证不能为散户投资者提供服务，只能面向专业投资者或机构。质疑人指出，这将推动小公民使用外国注册平台。修订草案补充说，香港境外机构或人员“积极推广其他地方的虚拟资产交易”，也将被视为同样的犯罪。

值得注意的是，香港证监会许可证主管和金融科技部门负责人 Elizabeth Wong 监管机构正在考虑允许散户投资者直接投资加密资产。Elizabeth Wong强调，“香港的加密监管环境不同于大陆，可以推出自己的法案来监管加密货币。”

香港特别行政区投资促进部金融技术总监梁汉静在接受《中国基金日报》采访时指出，香港政府高度重视金融技术产业的发展，包括数字资产交易和相关技术，并积极推进相关准备工作。基于区块链的虚拟资产交易确实存在洗钱的风险。作为一个国际金融中心，香港的反洗钱立法也必须符合国际标准，以增强全球投资者对香港的信心。

梁汉静解释说，第一步是拥有香港证监会认可的合规交易平台。这一步已经完成。目前，香港已有多个虚拟资产交易平台完成备案，如OSL 和 HashKey 等。

第二步是拥有产品。目前，交易平台等机构已合作设计试点证券代币产品。第三步是推广证券代币产品。梁汉静说：“最重要的一步是完善虚拟资产服务提供商监管的相关立法。”。

简而言之，香港基于反洗钱等非法活动的风险防范需求和国际经验，正在建立与中国大陆不同的虚拟资产服务提供商的发行和监管体系。自2020年底以来，香港一直在监管OSL等虚拟资产交易平台，并支持证券代币发行业务。只有在获得香港证监会许可证后才能合法经营，目前只能面向专业机构和专业投资者。然而，香港正在考虑给散户投资者一定的交易空间。

新加坡金融管理局认为加密货币是合法的（MAS）将加密货币分为三类：实用代币（Utility Token）、证券型代币（Security Token）以及支付代币（Payment Token）。其中，实用代币不受监管，证券代币和支付代币由两项特殊法律法规《数字代币销售指南》和《支付服务法》管理。《数字代币销售指南》于2020年5月生效，《支付服务法》于2020年1月生效。此外，2022年4月，新加坡议会审议通过了《金融服务与市场法案》，加强了与加密货币相关的反洗钱和反恐融资。

有竞争力的是，新加坡金融科技节也将于11月2日至4日举行。根据香港金融科技周议程，举办为期三天的全球金融领袖投资峰与新加坡活动发生冲突。今年9月底，新加坡成功举办了亚洲最大的Web3线下活动TOKEN 2049年，吸引了7000多名参与者。

另一个令人担忧的因素是香港对金融市场的信心。今天，香港恒生指数大幅下跌6.3%，创下2008年以来最大跌幅，反映了资本市场对香港金融环境的负面情绪，不可避免地影响了Web3等前沿行业对香港未来的看法。

当然，核心仍然在于具体的政策。目前，世界上大多数主要国家和城市，如美国，加密监管政策对Web3企业家来说是不友好和反复批评的。如果香港政府愿意提出具有突破性和世界领先的监管政策，它可能会为其Web3愿景注入更多的可行性。