一文读懂Lybra Finance:LSD赛道新稳定币协议

原文作者:Hercules 

原文编译:深潮 TechFlow

以太坊升级完成后,LSD 还有哪些新的机会和观点可以参与赛道? 新的稳定币可能就是其中之一。

Lybra Protocol ,一个通过超额抵押 ETH 生成稳定货币协议,并且可以存储 ETH 转换为 stETH 以换取收入。

同时,它的稳定性是通过超额抵押、清算机制和套利机会来确保的。此外,还有一种原始代币 LBR,用于治理和投票。

目前其测试网已经开通,在交互之前,不妨通过本文深入了解一下 Lybra Protocol 各种机制和特点。

一文读懂Lybra Finance:LSD赛道新稳定币协议

Lybra Finance 介绍

Lybra Finance 是一个 DeFi 协议允许您存储 ETH 并铸造稳定币 eUSD,无需支付任何费用或贷款利息。你账户里持有的 eUSD 获得稳定的利率回报。

该协议目前正在测试网上,将在以太坊主网上启动。

测试网链接:https://beta.lybra.finance/

Lybra Finance 工作原理如下:

1. 将 ETH/stETH 存入作为抵押品 Lybra;

2. 铸造 eUSD;

3. 持有的 eUSD 可以获得 7.2% 的收益。

铸造的 eUSD 也可用于其他协议。

一文读懂Lybra Finance:LSD赛道新稳定币协议

eUSD 利息是如何产生的?

存入的 ETH 会自动通过 Lybra 协议转换为 stETH。随着时间的推移,stETH 它将继续增长。从 stETH 获得的收入将转化为 eUSD。收入将分配给 eUSD 持有人,目前基本 APY 为 7.2% 。

那么,如何保证呢? eUSD 的稳定性?

Lybra 通过以下三种方式来维持 eUSD 稳定性,这也是大多数超额抵押稳定币的基本设计:

1. 超额抵押;

2. 清算机制;

3. 套利机会。

超额抵押

每个 eUSD 至少以价值 1.5 美元的 stETH 作为抵押品。

清算机制

如果用户的抵押率低于安全抵押率,任何用户都可以自愿成为清算人(Liquidator)。它们可以使用相应的 eUSD,购买抵押贷款 stETH 清算部分。这种机制保证了 eUSD 的稳定性。

套利机会

当 eUSD 价格偏离其 1 当美元锚定价格时,套利机会就会出现,用户可以利用这些价格差异获利。

LBR:协议的原始代币

LBR 是 Lybra 本协议的原始代币。持有 stLBR 在分享协议收入的同时,用户可以参与治理和投票。

用户可以通过以下方式获得 LBR 代币:

  • 参与 Lybra LBR 的 IDO;

  • 通过铸造 eUSD 获得奖励;

  • 成为 eUSD / ETH 流动性提供者。

  • 协议操作机制和用户在其中的角色

在 Lybra 用户可以在协议中扮演以下角色:

  • 铸造者(Minters);

  • 赎回提供者(Redemption Providers);

  • 清算人(Liquidators);

  • Keepers。

铸造者

用户可以使用它 ETH 或 stEth 借入作为抵押品 eUSD,以后赚取收入并偿还债务。用户的抵押率应高于安全抵押率,该比率为 160 %。

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刚性赎回

刚性赎回是将军 eUSD 按面值兑换 ETH 类似的过程 1 eUSD 正好等于 1 美元。用户可以随时使用。 0.05 %的费用将其 eUSD 换成 ETH。

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清算人

清算人是维护系统可行性的第一道防线。作为清算人,用户可以随时使用它们 eUSD 结算任何借款人(Minters)债务。他们维持着 eUSD 稳定性和总供应量。

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Keepers

任何第三方都可以运行 Keepers,监控每个清算人和铸造人的状态。当借款人需要清算时,Keepers 可选择立即使用 eUSD 进行清算。

代币经济学

LBR 是一种 ERC-20 治理代币的最大供应量是 10 1亿。代币分配如下:

  • 矿池: 55 %

  • 合作伙伴和营销: 10 %

  • 团队开发: 10 %

  • 国库: 15 %

  • IDO: 10 %

除了 IDO 除了直接解锁,几乎所有不同的分销商都有 2 年以上线性解锁期,详情如下:

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