比特币价格衍生品看起来有点过热,但数据表明空头数量超过

看涨 BTC 交易员正在使用过度杠杆,但空头不愿反击可能会延续当前比特币价格的上涨。

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比特币2 月 15 日价上涨超过 12%,创下六个月来的最高日收盘价。奇怪的是,这种趋势发生在金价触及的地方 40 天低点 1,826 在美元时,这表明投资者对加密货币的风险评估可能发生了变化。

2 月 14 美国通胀报告强于预期,同比增长 5.6%,随后数据显示消费者需求灵活,导致交易员重新考虑比特币的稀缺价值。美国 1 月零售额环比增长 3%是近两年来的最高增长率。

链上的数据显示,最近的增长可以追溯到一个神秘的机构投资者,投资者在 2 月 10 买入日开始。根据 Lookonchain 的数据,2 月 10 日至 2 月 15 日期间,近 16 1亿美元的资金流入加密货币市场。分析显示,三种著名的美元硬币 (USD) 钱包同时向各交易所发送资金。

更重要的是,华尔街日报 2 月 15 据每日报道,货币安全交易所正准备面临惩罚,并解决美国最终未决的监管和执法调查。该交易所首席战略官帕特里克希尔曼补充说,货币安全“对这些讨论的进展非常有信心,感觉非常好。”

让我们来看看衍生品指标,以便更好地了解专业交易员在当前市场条件下的定位。

“比特币保证金多头进入”FOMO”范围

由于允许投资者借入加密货币来利用他们的头寸,保证金市场对专业交易者如何定位提供了洞察力。

例如,风险敞口可以通过借用稳定货币购买(多头)比特币来增加。另一方面,比特币借款人只能做空(做空)加密货币。与期货合约不同,保证金多头和空头之间的平衡并不总是匹配的。

上图显示,1 月 13 日至 15 日期间,OKX 交易员的保证金贷款比率有所上升,这表明随着比特币价格的突破 23,500 对于美元的阻力位,专业交易员增加了杠杆头寸。

有些人可能会争论,因为稳定货币 / BTC 保证金贷款比例超过 30 这是不寻常的,所以有太多的需求需要借用稳定的货币来进行看涨定位。然而,交易员经常在几天或几周后储存更多的抵押品,导致指数退出 FOMO 水平。

期权交易员对持续反弹仍持怀疑态度

交易者还应该分析期权市场,以了解最近的反弹是否会导致投资者对风险更加厌恶。每当套利柜台和做市商向上或向下保护收取过高费用时,25% 的 delta 偏差是一个明显的信号。

由于保护性看跌期权溢价高于风险看涨期权,因此该指数类似于看涨期权(买入)和看跌期权(卖出)期权。

简而言之,如果交易员担心比特币价格暴跌,偏差指数将超过 10%。另一方面,普遍的兴奋反映了 10% 的负偏差。

请注意,过去两周 25% 的 delta 偏差一直是中性的,这表明看涨和看跌策略的定价是一样的。考虑到比特币从 1 月 13 日到 1 月 16 日上涨了 16.2%的读数非常不寻常,人们通常预计过度看涨会导致偏差低于负 10。

可以肯定的是,期货和期权市场缺乏看跌情绪。尽管如此,仍有一些关于杠杆购买过度保证金需求的数据令人担忧,尽管过早表示令人担忧。

保持比特币 24,000 美元上方的时间越长,这些专业交易员对当前的反弹就越放心。此外,期货市场的空头头寸也在使用 1 月 15 日至 16 日期清算 2.35 1亿美元导致对看跌押注的兴趣下降。因此,衍生品市场继续看涨。

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