衍生品在上一次牛市中发挥了重要作用，很有可能成为 2023 年度市场演变中不可或缺的一部分。
期货和期权允许交易员只放下交易价值的一小部分，并押注价格在一定时间内上涨或下跌到某一点。它可以增加交易员的利润，因为他们可以借更多的钱来增加头寸，但如果市场对他们不利，它也会大大增加他们的损失。
尽管加密衍生品市场正在增长，但支持其工具和基础设施并不像传统金融市场那样发达。
由于今年加密衍生品实现新增长和市场成熟的一年，因为今年的基础设施已经建成和改善，越来越多的机构参与其中。
2023 加密衍生品年增长
到2023年，加密衍生品的数量将继续增加，有两个原因：一是分散金融等相关基础设施的增长(DeFi)由于更专业、更透明的中介机构计划进入该领域，应用程序也将导致更多的机构参与。
了解为什么传统金融机构比传统现货市场更多地使用衍生品是了解市场的绝佳途径。
增长的一些原因是杠杆资本的能力。美国衍生品合约被认为是长期资本收的事实，用于税收目的和对冲，这是防止意外价格波动的能力。
当更多的机构参与进来时，相对波动性会降低，从而更好地利用交易衍生品的资本。此外，随着越来越多的机构将加密资产添加到资产负债表中，衍生工具将成为防止短期波动的关键工具。
该行业仍处于早期阶段
与 2022 年一样，2023 年也注定是加密衍生品的独特一年。集中和分散的期权基础设施将出现，新的加密术语（如结构化金库、永恒期权和衍生实验）将继续发展。
加密货币行业正在进入监管市场，因为它试图获得更多的用户，并与现有的传统金融公司（如允许人们交易股票和其他金融资产的经纪公司）竞争。
大多数衍生品交易发生在货币安，OKX和Bybit这些交易位于美国境外，不受监管。然而，根据CoinGlass芝商所是美国市场唯一受到牵引力监管的市场。
2022 年 11 月，它负责比特币约 10.7% 未平仓合约比特币$16，661和以太币$1，213期货。
大公司将继续购买小型许可衍生品业务
越来越难区分零售市场在哪里结束，机构市场在哪里开始。加密交易所购买的零售企业由华尔街一些最大、最有经验的公司经营。
2021 年 1 月，Coinbase 收购芝加哥一家小型期货交易所 FairX。交易的目标是让交易者更容易进入衍生品市场。一家名为The Small Exchange零售期货交易所的初创公司也发布了一种需要较少早期现金的加密期货产品。Citadel Securities、Jump和盈透证券都支持公司。
分散衍生品市场的增长
和集中场所一样，可持续期货占分散衍生品的大部分交易量。首先，由永久协议领导，现在由永久协议领导dYdX去中心化领导perps平均每日交易量为30亿美元。
虽然增长强劲，但分散的永久交易量占所有加密衍生品的不到 5%。未来两年，我们预计这一细分市场将大幅增长。
随着越来越多的项目和协议基于分散的永久交换协议，支持其平台的价值将继续增长。随着分散期货、期权和结构性产品的出现，市场参与者将很高兴看到更多的加密本地创新，如永恒期权的开发。
像 Deri 该协议为用户提供永久期货和永久期权 DeFi 衍生品的原始交易使他们能够对冲、投机和套利链。
衍生品可能会吸引更多的传统投资者
机构交易员更喜欢这些工具，因为它们可以提供稳定的回报，类似于固定收益，这些交易是通过牛市看涨价差和准备看涨期权来实施的。此外，机构交易员可以结合看涨期权和看跌期权设定风险限额，而不存在期权交易清算的风险。
富达数字资产现在提供了使用加密货币作为抵押货币作为抵押品的能力，让大公司在这些服务的帮助下更容易地将比特币添加到其资产中。
到2023年，加密货币可能更容易用作日常业务的抵押品，这将使公司使用加密货币衍生品承担更多风险。
衍生品在 2020-2021 年零售和机构交易员的加密牛市发挥了重要作用。对许多投资者来说，借钱和使用衍生品是增加各种头寸赌注的最简单方法。它们可以用于股票、货币和商品，但它们来自 2017 多年来，它们在加密货币中的使用一直在稳步增长。
