在美国证券交易委员会 (SEC) 加大对加密行业的全面打击力度,相继对Binance、Coinbase 提起诉讼之际,众议院农业委员会于 6 月 6 日召开了关于数字资产监管的双小组听证会。
本次听证会可谓是"全明星阵容",商品期货交易委员会 (CFTC) 主席 Rostin Behnam 主持,Coinbase 首席法律官Paul Grewal、Robinhood首席法律合规和公司事务官 Dan Gallagher 一起参加了听证会的第二个小组讨论。第二小组证人还包括前 CFTC 主席 Christopher Giancarlo、前 CFTC 专员和前 SEC 总法律顾问 Dan Berkovitz,以及前 CFTC 代理主席 Walt Lukken。
执法监管不可持续,监管职责的划分不是「零和游戏」
多位立法者表达了他们对美国目前采用的执法监管模式的担忧。共和党派,尤其是众议院农业委员会的共和党人,批评了 Gensler 的加密货币监管方式,认为他的机构已经「越界」。
宾夕法尼亚州共和党议员、委员会主席 Glenn Thompson 在听证会中表示:「虽然我不会也不能谈论针对 [Coinbase] 的任何具体指控,但我确实想指出,这种行为正是我们今天在这里举行听证会的原因,执法监管不是管理市场、充分保护客户或促进创新的适当方式。」
CFTC 主席 Rostin Behnam 表示,SEC应该对归类为证券的资产拥有监管权力,但执法监管是不可持续的。他补充称:「事实是,最大的代币比特币是一种商品,这是由美国法院裁定的,而且根据美国法律,不受 SEC 监管。」
来自南达科他州的共和党代表 Dusty Johnson 探讨了 SEC 是否应该专门管理数字资产。Behnam 认为,美国加密监管职责的划分不是「零和游戏」,他说:「对于 CFTC 可能获得的任何立法或法律授权,我不会从其他人那里拿走它。但确实存在监管真空,对数字商品资产的监管存在差距」。
在会议期间,Behnam 将他的评论集中在对加密代币明确分类的需求、现有的监管执法实践以及对明确监管指南的呼吁上,认为迫切需要扩大 CFTC 对加密商品领域的权力,并指出很少有交易所将正式确定为商品的资产上架。
Behnam 进一步断言,问题不在于 CFTC 或 SEC 对违法实体采取法律行动,而是有必要加强国会权力来管理与加密相关的风险并制定明确的法规。
Behnam 还警告了潜在的金融不稳定风险:「加密市场的波动性在过去半年基本稳定下来,如果它再次波动增长,我们可能会面临严重的金融稳定性问题。」
SEC 拒绝行业沟通和对话
Coinbase 首席法务官 Paul Grewal 批评 SEC 在数字资产行业缺乏明确规则的情况下执行监管,认为这种做法正在损害美国的经济竞争力,以及像 Coinbase 这样致力于合规的公司,他呼吁对加密货币制定「公平规则」。
立法者没有询问针对 Coinbase 的具体指控,但谈到了诉讼中提到的问题,例如代币分类和交易所注册。Grewal 回应称,Coinbase 在 2021 年获准通过直接上市之前,就按 SEC 要求进行了一系列漫长的审查程序。
他说:「在美国证券交易委员会目前的情况下……他们反复强调,但就像 Robinhood 遇到的情况一样,当 Coinbase 试图讨论如何注册时……经过数月和数月的讨论,我们仍被忽视"。
Grewal 说:「我仍在消化今天收到的指控,我能说的更详细的是,我们与 SEC 进行了很多很多互动,不仅可以追溯到几个月,而是几年。」
Robinhood 首席法律合规官 Gallagher 表达了与 Grewal 类似的挫败感,称 Robinhood 已经花了一年多的时间来符合 SEC 当前的监管要求,他说:「当 Gensler 说『进来注册』时,我们做了……我们与 SEC 工作人员一起经历了 16 个月的过程,试图注册为特殊目的的经纪自营商,然后我们在 3 月份被告知该过程已经结束,我们没有看到这种努力的任何成果」。
在 Coinbase 和Binance诉讼中被归类为证券的 Solana(SOL)、cardano(ADA) 和polygon(MATIC),目前都可以在 Robinhood 的加密平台上交易,Robinhood 首席法律合规官、前 SEC 专员 Dan Gallaghe 在听证会中表示,正在权衡如何处理其平台列出的代币。
所有小组成员和大多数立法者都同意加密货币的前进道路,即国会应该立即采取行动解决当前的监管漏洞,以保护消费者和促进创新。
CFTC 争预算,两党对新数字资产法案没有共识
听证会中讨论了委员会主席 Glenn Thompson 和众议院金融服务委员会主席 Patrick McHenry 起草的数字资产法案草案。Thompson-McHenry 法案将根据资产的交易方式(无论是从发行人处获得还是在交易所购买)和权力下放程度改变定义证券和商品的方法,该法案还将在不改变市场结构核心组成部分的情况下,对数字商品经纪人和交易商进行新定义。
Thompson 表示:"我们希望将有一个两党联合委员会的立法提案"。共和党议员 Dusty Johnson (SD – R) 表示,数字资产是证券还是商品「存在不确定性」,该草案有助于填补这些空白。
而民主党委员会成员指出,这份长达 162 页的法案「极其复杂」,上周才出台,还需要时间研究。CFTC 主席 Rostin Behnam 则将其描述为「给监管机构戴上手铐」。
Behnam 对新法案的兴趣平平,但特别呼吁国会授权 CFTC 来弥补数字资产监管方面的监管空白,Behnam 表示,即使国会通过新立法为数字资产从证券状态过渡到商品状态创造更清晰的途径,也不要指望新的美国加密规则会即刻实施。目前 CFTC 的预算为 3.6 亿美元,它申请将下一财年的预算提升至 4.1 亿美元,而拨款委员会建议为 3.45 亿美元。Behnam 说,如果预算被削减,该机构只能让员工休假。
Behnam 说:「实施监管新规则至少需要一到两年的时间,还需要国会授予额外的资金,我估计这可能需要三到四年的时间」。
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