AMM模型应该是这一轮牛市中货币市场最大的创新之一。
AMM，AutomatedMarketMaker做市商模型。是指交易双方根据模型计算结果，自动完成交易。
由于使用AMM最著名的交易所之一是著名的uinswap，后来使用AMM的各种分散交易所都有类似的名称Sushiswap、ZKSwap、Moonswap……
图解AMM
右枝双曲线
Swap交易所有一个最基本的模型，即AMM(自动做市商模型)：
X*Y=m(m是常数)。这是初中数学，双曲线模型。
当然，AMM交易模型是双曲线的右分支。毕竟，它的交易池中的货币数量是正的。曲线上的每一点都意味着A和B的数量在A和B的交易池中。
渐近线：
X轴和Y轴是双曲线的两条渐近线。所谓渐近线，就是这条曲线可以无限接近，但永远不会相交。
当点在这条曲线上向右移动，对应的是交易池中A的数量越来越多，B的数量越来越少。曲线可以很接近X轴，但永远不会相交，这意味着池中B的数量永远不会变成零。
同样，点沿曲线向上移动，对应于B越来越多，A越来越少，曲线将无限接近Y轴，但永远不会交叉。这意味着池中的A数永远不会变成零。
斜率：
点P中曲线的斜率：过点P作为曲线的切线，切线与X轴夹角的正切值。即图中B'与A'的比值。
而B'与A'的比值，就是P点时资金池中B与A的数量比。
斜率的现实意义在于，它反映了B减少的数量与A增加的数量的比例，或B增加与A减少的数量的比例，即A和B的兑换比例，即A和B的汇率，即价格。
双曲线的渐近线是X轴和Y轴。正如我前面所说，这条曲线永远不会与坐标相交，这意味着曲线永远不会与X轴或Y轴平行。换句话说，曲线的斜率永远不会变成0或无限。这意味着A对B的价格和B对A的价格可能无限接近0，但永远不会真正归零。
需求曲线
这个看似简单的模型不是谁拍脑袋想出来的模型。它的形状其实和需求曲线是一致的。网上搜索曲线有两种。一个是直的，另一个是弯的(我没开车)。
向右下倾斜：
无论是直的还是弯曲的，需求曲线都倾向于右下角。需求曲线反应是人们对两种商品的需求组合。向右下倾斜意味着当一种商品的需求增加时，对另一种商品的需求减少。
AMM模型的曲线也是如此。在两种货币的交易池中，一种货币的数量在增加，另一种货币的数量会减少。当然，这听起来很胡说八道，但让我们继续往下看。
边际替代率下降：
在直线需求曲线中，两种商品的替代率保持不变。从点O到点P，从P到Q，B减少，A增加，B和A的替代率保持不变。因为这条需求曲线的斜率没有改变。
现实中，如果你是男生。如果你同意，让你少玩2个小时的游戏，然后给你一只龙虾。然后第二天让你少玩2个小时的游戏，再给你一只龙虾，你还能开心吗？如果长时间让你每天少玩2个小时的游戏，一只龙虾很难满足你。第二天，第三天，第四天，你可以多吃龙虾，同意少玩两个小时的游戏。这就是边际替代率的下降。
弯曲的需求曲线可以反映这一点。
从P1点到P2点，从Q1到Q2，B的需求下降相等，而Q的需求增加明显不同。从P1到P2的需求增加较少，从Q1到Q2的需求增加。
这就是边际替代效应的下降。随着B需求的减少，需要用更多的A需求来代替B需求。
AMM交易模型中的两种货币也是如此。用户使用A交换B，交易池中的A增加，B减少，即点击曲线向右下移动。
我们可以看到，曲线的斜率随着点向右下移动而降低。这意味着随着池中B的减少，B/A的价格在上涨。
相反，当点在曲线上方向左上方移动时，曲线的斜率正在增加。这意味着随着A的减少，A价格/B在上涨。
因此，Swap交易所的设计是基于需求曲线的理想化。
图解做市
回到本文的开头，小蜜蜂的错误。
当用户参与做市时。池中的A和B都在增加，所以点向右上方移动。而且，做市不能改变A和B的比例。
因此，做市后的曲线应该向右上方平移。
swap的意义
swap有什么意义？只是多了一个交易场所吗？只是有一个低门槛的发币和上币场所吗？远不止如此。
我们知道，事实上，这两种货币的交易应该符合需求曲线。但在CEX，即传统的交易所，将会有价格波动。所以它的曲线是波动的。
我们知道斜率可以反映交易价格。然后，当CEX和SWAP交易所出现价格差异时，用户会移动砖块。从SWAP中购买货币，然后在CEX中充值出售，或从CEX中购买充值到SWAP交易所出售。最终，它将促进SWAP交易所和CEX中货币价格的趋同。
需要注意的是，所谓的X*Y=m，m是一个常数，但不是一个不变的数量。当更多的资金加入做市时，m就会增加；当资金从做市中收回时，m就会减少。
事实上，在swap交易所中，所有货币和货币交易共同使用相同的模型。这个模型中的m是多少，资金池的具体规模取决于这两种货币的市场。
AMM是人为定义的模型，但更接近经济规律。SWAP交易所实际上是货币交易市场上看不见的手。
CEX看似自由，却充满了人为操纵的空间。看得见的手可能隐藏在CEX中。
SWAP交易所AMM模型的意义在于，它对看似自由、实际充满操纵空间的CEX市场有一定的纠正作用。
做市的意义
如果swap交易所的规模很小，就不足以影响cex。相反，swap交易所将成为cex的追随者。
在做市场时，我们可以看到AMM模型曲线将向右上方移动，其规模将更接近CEX。想象一下，如果一笔交易有一个大的交易基金池，那么价格操纵将得到很大的控制。
图中的cex曲线实际上是一种理想化的状态，现实中的cex曲线会受到很多因素的影响，包括价格操纵。做市使得swap交易所和AMM模型具有更大的市场影响力，可以在一定程度上纠正cex的一些人为因素和突发事件。
写在最后
小蜜蜂不知道流动性挖掘是否昙花一现。但是swap交易所和AMM模型在货币市场上是一个伟大的存在。
一组货币交易池越大，对cex的影响就越大，这组交易对健康的影响就越大。在一段时间内，流动性挖掘可以将AMM模型曲线推向右上方，这对swap交易所的发展甚至货币市场的健康都具有积极意义。
即使这种积极意义是分阶段的，也是必要的。
以上是AMM模型k线图解swap交易所AMM模型(做市商模型)的详细内容。欲了解更多关于AMM模型k线图解的信息，请关注脚本之家的其他相关文章！
投资有风险，进入市场必须谨慎，以上内容仅供参考。
