透析链上赌博平台Rollbit：是机会还是泡沫？

作者：Kunal 来源：Medium 翻译：善欧巴，金色财经

本周我将关注另一个热门领域 GambleFi 的代币。GambleFi 将赌博的刺激与区块链技术的安全性和透明度融为一体。本质上，传统的赌场游戏和体育博彩被引入链上，以使在线赌博更加可验证和透明。残酷的事实是，无论牛市还是熊市，诸如赌博之类的恶习总是会受到人们的欢迎。

该领域最大的平台是 Rollbit。Rollbit 是一家加密货币赌场，声称拥有 100 万注册用户。他们还声称每天的投注额估计为 40M，总体投注额超过 5B。Rollbit 于 2020 年推出，此后推出了各种新功能。自 2023 年 6 月以来，他们的原生代币 RLB 已上涨了 530%。

1.今年以来的价格走势和催化因素

如图所示，两个关键的增长驱动因素是向以太坊的迁移以及购买和销毁功能的推出。

2.产品供应：在线赌场

Rollbit 的第一个产品是他们的内部赌场游戏，目前该游戏为他们带来了约 70% 的总收入。他们可以提供典型赌场中看到的所有游戏，例如老虎机、二十一点、百家乐等等。平台上共有 4621 款游戏。Evolution Gaming 和 Pragmatic Play 等著名的现场赌场游戏 B2B 提供商正在支持 Rollbit 上的许多游戏。

当庄家赢钱时，Rollbit 就会赚钱，从长远来看，庄家成为赢家已是常识。此外，Rollbit 还收取佣金，每笔投注抽取 3-5% 的佣金。

白皮书提到他们获得了库拉索政府的充分许可和授权。但是，许可证持有者无权在库拉索岛、法国、荷兰、澳大利亚、英国、西班牙、美国或库拉索岛中央政府认为在线赌博非法或列入黑名单的任何其他司法管辖区提供服务。

从技术上讲，Rollbit 的市场规模相当有限。那么他们如何能够实现所有报告的数字呢？就背景而言，Rollbit 来自在线赌场和体育博彩的年化收入接近 888 Holdings 的 1/3。888 Holdings是一家国际体育博彩公司，拥有众多品牌，并在伦敦证券交易所上市。

3.产品供应：杠杆加密货币交易

用户可以交易 20 多种顶级加密货币的期货，无买卖差价，杠杆高达 1000 倍。在固定费用选项下，他们对进入和退出交易收取 0.04% 的费用。在 PnL 选项下，如果用户交易有利可图，则可抽取 5% 的佣金。Rollbit 声称提供零滑点的即时交易执行。他们声称处理量也超过 1000 亿。

对主要 CEX 和 Perps 的 24 小时交易量数据的高级比较显示了 Rollbit 的立场。我很难相信 Rollbit 能够超越 GMX、DyDx 和 Synthetic 等成熟的加密衍生品平台。Rollbit的未来交易量甚至高于领先的CEX Coinbase的现货交易量。

Rollbit 很可能是期货交易的对手方，这意味着当交易者获胜时他们就会亏损，反之亦然。使用 GLP 作为代理，他们的期货平台产生的收入似乎好得令人难以置信。

在他们的白皮书中，没有给出有关清算机制、如何实现零滑点以及如何不存在买卖价差的信息。能够以如此低的成本提供 1000 倍的杠杆似乎好得令人难以置信。

4.产品供应：体育博彩

体育博彩约占 Rollbit 总收入的 11%，与赌场一样，他们对每次投注收取 3-5% 的费用。Rollbit 甚至支持从足球到乒乓球的所有大型体育赛事的投注。SSC 那不勒斯甚至是他们的官方欧洲博彩合作伙伴。

5.回购并销毁

期货交易收入的30%、体育博彩收入的20%和赌场收入的10%将用于每小时回购RLB。回购的 RLB 中，10% 分配给 Rollbots（Rollbit 的旗舰 NFT 推出），其余 90% 将被销毁。

我绘制了每日销毁的累积 RLB，该图表几乎是完美的线性，表明每日收入是一致的。生成的回归方程的 R 方值为 99.4%，表明每天约有 130 万个 RLB 代币被销毁。

根据NTM的预测，总供应量的10%将被烧毁。累积RLB的线性增长似乎太好了以至于难以置信。每日收入怎么可能没有起伏呢？一个可能的解释是，在糟糕的日子里，过去的储备金被用来维持燃烧，这也得到了他们的白皮书的支持。

6.RLB Token 的用途

每个Rollbit用户的基础返佣率为5%。玩家可以通过持有RLB来增加他们的返佣率，最多可额外增加10%。返佣是投注费用的一定比例，返还给下注的用户。

此外，持有的RLB越多，未来交易费用（0.04%）的折扣就越大。使用RLB支付此费用将进一步减少支付的费用。

7. 代币经济学

目前，流通供应中约有68%的RLB位于Rollbot部署合约中。来自该Rollbot部署合约的RLB被转移到Rollbit的ERC-20热钱包。对热钱包进行的大笔交易分析显示，大部分RLB被用于在Uniswap上提供流动性。

仅在3个月的时间里，Rollbot部署合约已经释放了总供应量的12.5%的RLB。将部署合约中的RLB视为流通供应并不公平，而钱包释放的金额将增加通胀压力。

8. 风险

总体而言，缺乏透明度，无法验证其收入和期货交易量数据。代币本身的交易不活跃，在过去24小时内仅占其市值的0.63%。自启动以来未进行任何代码审计。没有给出未来的路线图信息。他们的白皮书似乎不再更新，缺乏详细信息是一个很大的警示信号。Rollbit的许多方面看起来太好了以至于难以置信，它似乎是一个等待爆发的巨大泡沫。

9. 结论

我确实喜欢GambleFi的概念，并将赌博带到链上的想法。赌博市场的潜力巨大，我确实认为这个垂直领域在未来会获得关注。然而，我对Rollbit并不信任。如果不考虑他们热钱包中的代币流动情况，RLB代币本身只能被视为通货紧缩。如果他们报告的收入和期货交易量数据属实，那么这是一个伟大的项目。在有某种方式验证之前，投资Rollbit与对他们进行赌博没有太大区别。