如何运用链上分析做出更好的投资决策

与其他资产类别不同，公共区块链的加密交易可以免费访问，适用于数据科学和机器学习。您可以很容易地提取和分析区块链数据，也称为链分析。通过这些丰富和开放的财务数据，你可以对市场趋势、情绪和其他投资者的行为有宝贵的看法。

持续观察和跟踪市场是潜在利润不可或缺的策略。虽然基本面分析和技术分析可以洞察各种市场趋势，但从链源中提取的数据可以为区块链提供鸟瞰图。然而，这并不意味着它们相互排斥。在分析加密货币的潜力时，您可以同时使用这三种方法。

在本文中，我们将深入探讨什么是链分析，以及如何使用它来丰富您的交易和投资策略。

链上意味着什么？链上和链下的区别

在分析定义链之前，让我们了解链上及其与链下的比较是什么。顾名思义，链上是指在区块链上验证和记录的交易。工作量证明 (PoW) 在权益证明的情况下，由矿工完成验证和记录 (PoS) 验证和记录由验证人完成。任何地方的任何人都可以访问记录在公共区块链上的链上交易。

另一方面，链下与链上相反。它指的是Layer 在区块链外部验证和记录的交易通常成本更低，交易速度更快。

技术分析 vs. 链上分析 vs. 基本面分析

基本面分析

基本面分析努力通过市值、交易量、效用、持有人数量、背后团队的真实性等多种因素来了解资产。这种分析有必要确定资产是被高估还是被低估。以下是比特币 (BTC) 简单的基本面分析示例：

BTC 最大供应量为 2100 目前已流通万枚 1930 万枚。这意味着只剩下一万枚。 170 一万个比特币可以流通，导致 BTC 稀缺性。根据供求规律，资产越稀缺，价值越大。这些信息是你可以用来做出明智投资决策的基本面分析的一部分。

技术分析

技术分析利用以往的数据来分析加密货币，以预测可能的市场表现。技术和基本面分析了影响价格的各种因素。基本面分析从经济活动、信息发布和地缘政治事件中得出价格趋势；相反，技术分析主要关注过去的活动、价格变化和交易活动。

让我们使用 BTC 从 2020 年 11 月到 2021 年 7 每月的价格走势说明了技术分析的工作原理。上面的例子显示了头肩的形状，这是一种潜在的价格趋势逆转形式，任何突破都表明了价格的重大变化。 BTC 的价格在 2021 年 5 月 15 当日跌破颈线时，从 50,000 美元跌至近 35,000 美元。

链上分析

链分析考虑区块链上验证和记录的数据来预测趋势和衡量市场情绪。换句话说，链研究涉及到监控基金如何在区块链上移动，以找到潜在的投资机会。它对加密世界是独一无二的，因为其他资产类别不在公共分类账上运行。您可以在链上进行分析，以确定不同市场参与者购买或出售给定资产的原因。以下是一个例子。

BTC投资者可以通过Glasnode等链上分析平台查看各种活动。例如，他们主动将资产存入集中交易所 (CEX) 或者将资产提取到分散的钱包中。大量流入 CEX 这表明他们可能会出售他们的资产，而大量的分散钱包意味着他们计划持有一段时间。你可以使用这些信息来指导你做出明智的投资决定。

链上的数据如何分析？

链分析通常使用多个指标，如活跃地址、交易量、供应分布和与资产价格行为相关的锁定总价值。

活动地址

分析区块链网络上的活动地址可以为用户提供参与和使用的见解。随着时间的推移，动态地址的增加表明网络用户群的增长，而活动地址的减少可能表明缺乏兴趣或采用。为了分析活动地址，您可以跟踪每天或每周在互联网上发送或接收资产的唯一地址。与其他指标(如交易量)相比，考虑活动地址随时间的变化率也很重要。跟踪区块链上的活动地址，可以使用 Etherscan 或 BscScan 等浏览器。

交易量

交易量衡量区块链网络在给定时间内的总交易量。您可以使用它来评估网络活动的水平和对基本资产的需求。

分析交易量有助于确定用户行为的趋势和模式，如市场波动期间的交易量峰值。您可以跟踪网络上每天或每周的交易量、平均交易规模和成本，以评估交易量。同样，这些信息也可以在区块链浏览器上获得。

供应分配

分析区块链网络上的供应分布可以深入了解代币的分散和集中。供应分布衡量加密货币总供应量在持有人之间的分布。

分布更均匀的供应表明网络更分散，而代币集中在少数大持有者之间可能表明更集中。为了分析供应分布，您可以跟踪加密货币总供应量一定百分比的钱包的数量和大小。

总价值锁定

锁定总价值 (TVL) 衡量锁定在区块链网络上的智能合同或分散应用程序 (dApp) 中等资产总价值。你可以用它来评估 dApp 基础资产的采用和使用水平以及需求。要检查 TVL，你可以跟踪和锁定不同的网络 dApp 每日或每周的资产价值以及用户和交易量。比较不同 dApp 和网络的 TVL 确定用户行为的趋势和模式也很重要。检查链条 TVL 以及它与市场其他部分的比较，你可以使用它 DefiLlama 这样的工具。

链上指标的市场行为

以下是价格行为的三个链上指标:

已实现损益

已实现损益 (RPL) 它是衡量出售资产后浮动损益的链上指标。一旦你购买了数字货币，你就会因为价格变化而盈利/亏损。您可以通过比较已实现的金额和已实现的收入来确定您 RPL。假如结果是积极的，你就实现了利润；假如它们变成负数，那就是损失。

随时跟踪 RPL，您可以对长期持有人的行为及其对特定资产的看法有深入的了解。例如，它有助于识别交易机会。如果RPL很高，这可能表明长期持有人正在盈利，可能更容易出售，从而产生潜在的销售压力。另一方面，如果 RPL 较低可能表明长期持有人持有其资产，这可能表明看涨情绪和潜在的买入机会。

供应在损益中

利润供应是区块链中当前利润中的代币数量——它们的最终转移价格低于当前价格。另一方面，亏损供应是区块链中当前亏损的代币数量——它们的最终转移价格高于当前价格。

利润供应可以通过确定价格低于当前价格时最终移动的代币数量来计算（自上次资产转让以来价格已升值）。在牛市期间，流通中的大部分供应都是利润供应，而在熊市期间，利润供应逐渐下降，在每个熊市结束时触底。

当一种加密货币达到大多数投资者盈利的价格水平时，它们更有可能出售，从而产生潜在的阻力。相反，当一种加密货币达到许多投资者损失的价格水平时，它们更有可能持有或购买更多，从而创造潜在的支持。

已实现市值

市场价值已经实现，是市场价值的一种变体。它根据以往的历史价格变化输出每一笔未花费的交易 (UTXO) 估值与当前价格不同。因此，市场价值取代了资产的平均市场价值，这与区块链中可用代币的实现价值相呼应。

市场价值背后的概念是根据账户链的最新状态，建立链上指标，最大限度地减少丢失代币和价值代币的影响。通常，当代币丢失时，市场价值不考虑它们。

与上述方法不同的是，它将每个最终移动资产重新估值为其最新价值。因此，如果你以高于上次转让资产的价格花费资产，它将被重新估值为更高的价格，并相应地增加已实现的资本化。

链上数据分析的三个工具

以下是链上数据分析的三大工具：

Glassnode

Glassnode 通过链上指标提供加密货币市场洞察力，是最流行的链上分析工具之一。 Glassnode 成立于 2018 2000年，我们致力于简化用户的研究过程，并通过为用户提供市场信息和相关链数据来帮助他们做出决策。

Glassnode 由于其对各种数字货币市场指标的综合报告，它拥有多种应用程序，并以革命性的方式保持领先地位。其实时数据显示了大量的图表和仪表板，深入分析了钱包活动、余额、网络增长、代币供应、持有人数量等。

主要特点

• 超过 900 多个链上市场指标的资产

• 超过 200 个指标

• 具有合并更多指标功能的可定制仪表板

• 比较可用资产的各种指标

• TradingView 集成

• 流行网络和资产的深入资源

价格

Glassnode 支持定价包如下：

• Standard – 为加密爱好者提供最基本的链分析和市场指标。它是免费的。

• 高级 – 为雄心勃勃的投资者提供更新的区块链市场指标和期货数据。每月收费 29 每年支付一次美元并提供美元 14 天的免费试用期。

• 专业 – 为经验丰富的交易者提供最先进、最新的链上和期货数据。每月收费 799 按年支付美元。

• 机构 - 为机构定制的计划。

Dune Analytics

Dune 这是你应该考虑的另一种流行的链上分析工具。与其他涉及新脚本的分析工具不同，您可以查询 Dune 几乎所有链上信息都是通过数据库收集的。 Dune 通过简单 SQL 以查询以太坊区块链而闻名。通常，该平台提供所有必要的工具来查询、提取和显示大量的区块链数据。

主要特点

• 易于理解的信息和可视化图表

• 访问多个指标。

• 它提取链上的数据，并将其分类到可查询的数据中 SQL 数据库中

价钱

Dune 支持以下三种定价方案：

• 社区-支持标准性能和无限执行。它是免费的。

• Thug Life – 保证更快（4 性能倍)，20000 二次执行/月、100 私人查询，10 个人仪表板和 250 次 CSV 下载/月。它的费用是每月。 420 美元。

• Elite – 提供最快 (8 倍) 的性能、4000 次执行/月，10000 私人查询，100 个人仪表板，10000 次 CSV 下载/月，删除水印功能。每月的费用是 1337 美元。

Nansen

与 Glassnode 和 Dune 不同，Nansen 与区块链数据相结合 2.5 1亿多个带标签的钱包结合在一起，在链上进行分析。虽然 Nansen 它非常适合专业的加密货币投资者寻求深入的链条研究，但新手仍然可以使用它来了解更多关于数字货币的信息。

主要特点

• 250M+ 钱包标签

• 深度仪表板

• Wallet Profiler、ETH 跟踪器、去中心化交易所 (DEX) 交易和 CSV 数据

• 您可以轻松检测模式，预测价格趋势

• 智能报警可定制

• 自定义报告

• 流行网络(如以太坊，BNB 智能链等)实时链上的数据

价钱

Nansen支持四种定价方案：

• 标准——Nansen 支持NFT分析，DeFi、钱包、智能货币、钱包和代币观察列表NFT 研究报告、Nansen 投资组合和十个智能报警。这是加密货币探索者的理想选择，每年收费 100 美元/月。

• VIP – 除了标准功能外，软件包还支持 100 智能报警，专属 VIP 仪表板、新仪表板的早期访问权、研究门户的访问权、高级仪表板和个性化培训。它每年收费 1000 美元/月是专业交易者的理想选择。

• Alpha – 除了 VIP 功能外，Alpha 套餐还支持机构研究和独家研究 Discord 社区，白手套支持，1:1 培训、每周电话会议和独家面对面活动。这是全职投资者的理想选择，每年收费 2000 美元/月。

• 企业 – 根据您的需要定制定制价格 Nansen 访问权限。

结论

在区块链正在改变数字价值的时代，数据的价值非常重要，必须重视链分析的重要性。 Glassnode、Dune 和 Nansen 多个平台已经出现，为加密货币投资者提供了大量易于使用的链上指标和数据集。然而，你从这些工具中获得的洞察力和警报只能作为指导你做出投资决策的辅助因素——它们不是万无一失的。

原文作者：CoinGecko - Josiah Makori

原创编译：BlockTurbo