投资新兴技术和资产，ARK Investment及其创始人Catherine Wood的观点和投资行为在市场上一直备受关注。
而ARK Investment和Catherine Wood的投资逻辑集中在他们从2017年开始每年年初发布的“Big Ideas”报告。
2023年1月31日，美国时间，ARK Investment发布了最新的“Big Ideas 2023年报告，长达153页，14个部分。
Big Ideas 2023报告将这些破坏性创新技术分为五类：公链、AI、能源存储、机器人、多组学测序。
除了Technological外， Convergence，其他13部分中有5种涉及加密货币和Web3，分别是：数字消费（Digital Consumers）、数字钱包（Digital Wallets）、公链（Public Blockchains）、比特币（Bitcoin）、智能合约网络（Smart Contract Networks）。
下面金财带你去看看这些内容。
数字消费（Digital Consumers）
身临其境的虚拟体验应该激发下一波游戏的活力
随着游戏产业向全方位虚拟世界的过渡，视频游戏和社交媒体可能会合并，因为消费者在游戏支持的虚拟空间中进行社交和娱乐，而不是在物理环境中。根据ARK的研究，游戏与社交媒体的融合应该促进游戏收入的增长，从过去五年的7%增加到未来五年的10%。
熊市中数字资产的交易和创造存在差异
2022年，NFT交易量同比增长15%，主要由Bored等知名收藏项目组成 Ape Yacht Club和Crypto Punks领先。然而，铸造的NFT份额转向基于链上域名和数字会员资格等实用项目。注重基本价值而不是投机是一种健康的发展。
数字资产应在引入产权的基础上产生巨大的价值
物理产权和知识产权与人均GDP呈正相关，是生活质量的共同代表。在我们看来，数字资产可能会增加人均在线支出，因为分散的所有权证明。ARK预测，全球NFT交易量将从220亿美元增长到2027年的1200亿美元，增长5倍以上。
数字钱包:去除传统银行的中介功能
随着数十亿消费者和数百万商家的加入，数字钱包可以改变与传统支付交易相关的经济状况，为他们节省近500亿美元。
数字钱包拥有32亿用户，已渗透到全球人口的40%。ARK研究表明，数字钱包的用户数量将以每年8%的速度增长，到2030年将渗透到全球人口的65%。
随着消费者和企业使用数字钱包，应减少传统支票账户、信用卡、借记卡和直接企业账户的使用，从而影响传统的支付中介机构。
不包括中间商，数字钱包可以促进支付超过50%的闭环交易。到2030年，根据目前1万亿美元的数字钱包企业价值，可能会增加4500亿美元。
数字钱包在线和离线交易中的份额不断增加
2021年，数字钱包推动了49%的电子商务交易，高于2016年的18%。自2016年以来，数字钱包一直以牺牲信用卡、银行转账和现金为代价获得份额。
2021年，数字钱包促进了29%的线下交易，几乎是2018年16%的两倍。在2020年COVID流行期间，数字钱包超过现金，成为线下交易的主要手段，数字钱包继续获得份额。
数字钱包的扩展速度比传统金融机构的账户要快
与低客户获取成本和优秀用户体验相关的网络效应正在促进数字钱包的使用。随着COVID的加速和随后的损失，美国数字钱包的使用在2022年反弹，超过了之前的高点。据我们估计，未来八年，美国数字钱包用户将以每年7%的速度增长，从2022年约1.6亿增长到2.6亿，而全球数字钱包用户数量将以每年8%的速度增长，到2030年达到56亿，占全球人口的65%。
数字钱包为消费者和企业创建闭环生态系统
在获得数十亿用户后，数字钱包正在将数百万商家纳入平台，使消费者与商家之间的直接交易与传统金融机构分离。
通过消费者和商家之间的直接支付，数字钱包消除了中间人
在传统的支付链中，一些中间商收取消费者和企业之间的费用。通过实现在线交易，数字钱包供应商可以在每笔交易中获得更多的价值，并与商家和消费者分享节省的成本。
闭环交易可以提高数字钱包供应商的利润率结构
2022年，Block向第三方支付了约60%的客户交易费，用于交换、评估、处理和银行结算。如果是Cash 用他们的余额与Block的商家进行交易，Block的净收益率可能会增加一倍以上。
到2030年，闭环交易可能占数字钱包支付的50%以上
闭环交易在中国大陆很常见。它可以消除第三方的干预，为中国大陆以外的数字钱包平台、消费者和/企业节省近500亿美元。到2030年，数字钱包平台1万亿美元的总企业价值可能会增加4500亿美元。
公链:在危机中获得前进动力
2022年，Terra/LUNA、Three Arrows Capital、celsius和FTX/Alameda的传染性雷声消灭了约1.5万亿美元的加密货币市场资本。
尽管经历了严重的衰退，但公共链继续推动货币、金融和互联网革命。比特币、DeFi和Web3的长期机会正在加强。
未来十年，加密货币和智能合约将分别获得20万亿美元和5万亿美元的市场价值。
2022年，传染性雷电抹去了约1.5万亿美元的加密货币市值
尽管经历了严重的衰退，但公共链继续促进各种革命的发展：货币、金融和互联网革命
货币革命｜比特币的长期机会正在加强
问题：
集中货币体系未能提供强有力的经济保障。
- > 生活在独裁政权下的40亿人。
- > 20亿人遭受了两位数的通货膨胀。
- > 10亿人不能使用传统的支付转账应用程序。
- > 10亿人依赖汇款。
革命：
比特币是抗审查的。
交易比特币的障碍很低，唯一的要求就是拥有私钥。
比特币是抗通胀的。
根据预定的时间表，比特币的数量是数学测量和可预测的。目前比特币供应量为1900万枚，上限为2100万枚。
比特币是抗冻结的。
为了保证独立产权，比特币结合了椭圆曲线加密技术和安全保管。
比特币是可审计和透明的。
比特币的决策是透明和分散的。运行一个完整的节点，用户可以自由验证交易和审计供应。
金融革命｜由加密货币危机驱动的去中心化金融
问题：
超过20亿人无法获得基本的银行服务，包括账户管理和信贷。
- 传统金融机构的不透明度导致了灾难性的金融崩溃。
- 传统金融机构之间的对手风险导致单点故障，集中决策导致寻租猖獗。
数据：
从2020年到2022年，DeFi的交易量约为1.2万亿美元，增长了12倍。
- 与总加密货币交易量相比，FTX崩溃后，DeFi交易量增加了52%。
- ~链上稳定币转账9万亿美元，比2022年卡网万事达卡、运通卡、Discover卡的总和还要多。
- 2022年，提款320亿美元，清算近10亿美元。
革命：
Defi消除了传统的中介机构。
智能合同的自动化保证了收费员的执行，而不需要信任。
全球性的DeFi。
在开放协议中部署的金融服务使任何有互联网连接的人都能访问托管、交易和贷款设施。
可互操作的DeFi。
金融服务是开源的、可互操作的，允许快速创新和实验。
可审计透明的DeFi。
用户管理风险和功能，抵押贷款和资产流动是公开的，可供检查。
互联网革命｜Web3正在达到转折点
问题：
这些技术垄断者依靠技术垄断来利用、拥有用户数据和货币化互联网。
- 互联网上的身份和声誉是不能互用的。
- 集中决策者主导信息发现，主观调整内容和沟通。
数据：
以太坊名称服务和Unstopable 在Domains中发行了500万个独特的ID。
- NFT年交易量为220亿美元，2022年增长15%。
- NFT累计创作收入1.27亿美元。
- 包括星巴克、阿迪达斯、耐克、可口可乐和NBA在内的主要品牌与Web3协议合作。
- 包括Instagram、Twitter、主要社交平台，包括Reddit，都推出了NFT驱动功能。
革命：
用户拥有Web3。Web3首次引入数字产权。
Web3依赖于协议，而不是平台。
分散化协议使分布式数据的管理和开放访问成为可能，限制了中央聚合器的控制。
Web3实现了新的货币化模式。
Web3将经济学嵌入到软件中，让用户盈利并参与网络开发中。
Web3实现了消费与投资的融合。
随着经济的数字化，消费者的行为正在发生变化，这使得购买、拥有和使用商品和服务的新范式成为可能。
可与加密资产相媲美，重新定义传统资产类别
根据我们的研究，加密货币和智能合约可分别创造20万亿美元和5万亿美元的市场价值。
比特币:持久的网络
我们相信比特币的长期机会正在加强。尽管经历了动荡的一年，比特币并没有停滞不前。其网络基本面得到加强，其持有人长期以来一直更加关注。
由集中交易员引起的传染性崩盘提高了比特币的价值主张：分散、可审计和透明度。
未来十年，比特币的价格可能会超过100万美元。
历史上第五大和第二长是比特币历史最高点的下跌。
尽管有严重的下跌，但比特币在很长一段时间内的表现超过了所有主要资产类别。
比特币的波动性掩盖了它的长期回报。虽然自2009年诞生以来，比特币五次跌幅超过75%，但比特币的年化回报率在3年、4年和5年内为正。
比特币的基本面比今天过去的回撤更强大
比特币的下跌已经达到了与过去价格低谷相关的水平
比特币持有者比历史上任何时候都更注重长期发展
尽管几个主要加密货币实体的崩溃加剧了市场的极度恐惧，但链上的数据显示，比特币持有者仍然专注于长期的基本面。
为了应对集中加密实体信任的崩溃，交易所提高了透明度
2022年，中央交易所净流量达到56万BTC，是历史上最大的一次。
一场 "银行挤兑 “迫使创纪录数量的交易所公布可审计的财务状况和可加密验证的偿付能力证明，即所谓的 “储备证”（PoR）。
2022年，比特币的计算能力创下历史新高
比特币的计算能力——矿工每秒产生的计算能力，也是网络安全的代表——连续12年增加，2022年达到272 EH/s历史最高水平。
比特币开采正在利用废能控制温室气体排放
比特币开采是石油和天然气井场的理想选择：它是一种分布式、可扩展性高的模块化硬件，可运输到作业井场，并在作业井场之间转移。由于石油和天然气井的使用寿命通常有限，比特币开采可以区分高回报和低回报的投资。每年浪费超过2650亿立方米的天然气。
随着比特币开采引入石油和天然气井场，独立的比特币矿工可能会变得无利可图。
机构在熊市中投资比特币
2022年6月：贝莱德的Aladdin和Coinbasee Prime合作，首先是比特币，为机构客户提供直接接触加密货币的机会。连接到Coinbasee Prime，未来几年，贝莱德的Aladin可以将数万亿美元带入资产类别。
2022年10月，纽约梅隆银行推出加密资产托管平台，为机构投资者保护资产。纽约梅隆银行接触到全球20%以上的可投资资产，可以利用比特币以成本效益扩大金融服务。
2022年10月：Eaglebrook Advisors和ARK Investment Management合作为财务顾问提供积极管理的加密货币策略，包括直接加密资产所有权、最低限度和投资组合报告的整合。
2022年11月，富达正式推出零售比特币和以太坊交易账户，使投资者能够在其平台上进行交易和托管。
比特币有可能扩展到几十万亿美元的市场
根据ARK的研究，到2030年，一枚比特币的价格可能超过100万美元
智能合约网络：促进金融和互联网革命
去年集中加密货币中介机构灾难性失败后，分散公共链上的自动化自我执行合同为透明和非托管金融服务提供了替代方案。
事实证明，分散化对维护公共链基础设施的原始价值更为关键。
根据ARK的研究，随着代币化金融资产在链上价值的增长，分散应用和智能合约网络可以产生年收入4500亿美元，到2030年达到5.3万亿美元。
智能合约网络的效用正在扩大和多样化
公共链上的活动，如以太坊，曾经由简单的资产转移主导，现在已经多样化到分散的金融服务（DeFi）以及基于NFT的数字商品的创造和所有权，以及其他应用程序。
去中心化金融是中心化中介机构有前途的替代方案
交易者越来越青睐去中心化交易所的透明度，放弃集中的中介机构，转向自我托管解决方案。
自2020年以来，去中心化交易所（DEX）交易量占加密货币总交易量的比例一直在上升。
这个比例在夏天下降，可能是因为Terrara的长尾资产投机交易仅限于DEX / Luna、celsius和Three Arrows Capital倒闭后逐渐消失。然而，11月FTX倒闭后，DEX的市场份额飙升52%，从总交易量的9%上升到14%。
随着集中加密货币贷款人的失败，DeFi贷款协议在设计中发挥了作用
随着Celsius、Voyager等加密货币贷款企业的破产，Aave等去中心化贷款市场继续按设计运营。他们处理存款、提款、发放和清算，没有服务中断。
自2020年11月以来，Aave已经处理了750多亿美元的资金流入和660亿美元的资金流出，这些都是通过智能合约独立进行的。
完全透明的风险控制和存款、贷款和抵押贷款率，促进了DEFi的稳定。
合并将以太坊带入一个新时代
在2022年9月的合并期间，以太坊的工作证明（PoW）过渡到权益证明（PoS）。以太坊加强了货币政策，减少了新代币的发行，不再需要向能源密集型矿工支付安全费用。在新的代币模式下，以太坊的年净发行量趋于平缓，现在低于比特币的1.7%和以太坊之前Pow模式的4%。随着网络的不断发展，以太坊的供应量将会下降。
以太坊第二层网络仍处于早期阶段，开始扩展
在严重拥堵的挑战下，以太坊开发了一个扩展的解决方案——“第二层”网络，正在获得有意义的前进动力。Arbitrum和Optimism这两个流行的两层网络的交易量现在相当于以太坊的基础层，2022年，每个网络的活跃地址数量分别增加了11倍和19倍。
合并后对网络审查的担忧加剧
验证者集中 ：由于质押方优先考虑便利而不是分散，前三大质押服务现在约占以太币质押总量的三分之二。
交易审查：Flashbots和其他审查交易的服务提供商在新区块中的份额正在增加，因为最大化奖励的财务激励开始超过审查阻力。
对于新网络来说，真正的去中心化更加困难
在一楼区块链上，分配给内部人员的代币供应比例——创始团队、私人投资者、私人控制基金和生态系统基金一直在增加。自2017年以来，创始人一直在增加与孵化器竞争的战利品，而风险资本一直在积极投资于基本协议。此外，对监管的担忧阻碍了首次代币发行作为一种开放的分销模式。因此，新网络不能声称它们在代币持有人的基础上完全分散，并可能容易受到内部人士的压力。
到2030年，智能合约网络的年收入将达到4500亿美元
智能合约可以促进代币化资产的启动、所有权和管理，而成本只是传统金融服务的一小部分。如果金融资产以类似早期互联网的速度转移到区块链基础设施，分散的金融服务收取传统金融服务的三分之一，那么到2030年，智能合约可以产生4500亿美元的年收入，创造5.3万亿美元的市场价值。
本文的部分内容来自网络，仅供参考。如有侵权行为，请联系删除。
