币市最大的赢家？ MicroStrategy的多元化投资

作者：Phyrex，币安广场创作者 来源：X（推特）@Phyrex_Ni

很多小伙伴还在纠结现在是不是牛市，包括我在内都会陷入认知的困局，其实是不是牛市不重要，只要价格上涨市场的情绪就会上升，也许从未来的角度来看，最近十年都是牛市的开始也说不定。说会到行情本身今天凌晨开始利好的消息还是不少的，既有美联储暂停加息，也有鲍威尔的加息尾声，在鲍威尔讲话后美国的三大股指和股指期货全面上涨，美元和美债都出现了下跌，长期美债除了20年期以外已经全面破五，市场的情绪已经转变为美联储会全面进入暂停加息的趋势，并且预期2024年六月开始降息，而对于币市来说也有自己的利好。

其实从时间来看，鲍威尔的讲话在凌晨3点半左右就结束了，虽然币市的操作一直都是在美股结束为主，但市场的反应在鲍威尔讲话后并没有很大的反应，而到了凌晨四点以后的突然上涨，甚至是从成交量来看，主要的成交量都是集中在刚刚过四点以后，而这个时间正好是MicroStrategy公布财报的时间，虽然很多小伙伴认为这就是故意凑原因，“价格的上涨哪有那么多原因，狗庄拉盘就足够了”，我不能说这种言论是错的，但如果你看了西方媒体在凌晨的报道，看了Michael Saylor在凌晨4点03分发布的推文超过75.5万阅读量，将近2,000转发，全网都在热议的数据后，你才能理解信息面才是现在上涨的主要推手。

确实从财报上来看，MicroStrategy其实在第三季度是亏损的，但为什么一个亏损的信息还能拉动整个币市的上涨，原因有两条，首先MicroStrategy的财报截止是2023年的9月30日，当时的BTC的收盘价格是27,000美元不到，相对于MicroStrategy的平均持仓来说虽然是亏损的，但是虽然只过了一个月的时间，BTC的价格已经从27,000美元的基础上涨了30%，平均成本不到30,000美元的MicroStrategy来说，有了超过15%的利润，而MicroStrategy在市场上代表的就是BTC极致购买力。

MicroStrategy在第三季度以将近1.62亿美元买入了5,912枚BTC，而且第三季度结束后的十月份MicroStrategy又以530万美元的价格买入了155枚BTC，目前的总持仓量达到了158,400枚BTC，总成本46.9亿美元，平均持仓价格是29,586美元。这就意味着截止到目前，MicroStrategy仅BTC的账面盈利就已经超过了9.05亿美元，单独一枚BTC的盈利超过了5,000美元。而且在这些存量中，通过抵押购买的BTC只有15,886枚，略微超过10%一点点，最早的一批债务到期日是在2025年的12月，有6.5亿美元。 MicroStrategy还贴心的在财报中标注了2024年第二季度BTC的减半时间，其含义非常的明显，就是在减半以后BTC的价格从历史来看会再次进行上升，而且即便是维持现在的价格MicroStrategy都有充足的能力去归还债务，但潜台词也是MicroStrategy在减半周期前没有出售BTC的计划，但减半周期以后可能就不好说了，当然这可能就是2025年的事情了。而且BTC的上涨也会带动MSTR的上涨，MSTR涨了MicroStrategy仍然会卖出更多的股票来买入BTC。估计这在美股上也是投资者非常罕见的希望上市公司多卖股票的行为。

除了BTC本身给予MicroStrategy带来的利好以外，MicroStrategy投身到了Ai的领域，推出了MicroStrategy One，而且还进入到汽车领域，也算是抱了一下Ai的大腿，而这些也都是传统风险市场和币市所喜闻乐见的，尤其是MicroStrategy公布在十月再次购买了BTC给了市场新的推动力，和中文领域的小伙伴不太一样，MicroStrategy有一个逢公布购买Bitcoin信息就会“导致”BTC价格下跌的魔咒，而西方的投资者似乎没有过于关注这个问题，反而认为MicroStrategy的购买是行业上的利好，而且从事实来看MicroStrategy可能是币市明面上最大的赢家。