下半年海外中国基金持仓相继更新，看好哪些方向？
9月，中国海外基金的头寸也相继更新。部分基金倾向于板块配置的消费，部分基金仍对新能源的总体方向持乐观态度，部分基金继续以互联网和金融为主要布局方向。
最近，许多外国机构继续对中国资本市场表示信心。他们认为，中国市场仍有更多的投资机会，对a股和香港股市的未来表现持乐观态度。
海外中国基金“押宝”多个板块
安联神州a股基金是海外最大的中国股票基金（Allianz China A-Shares AT-USD）7月份的头寸最近公布了。
7月份该基金管理规模明显下降。数据显示，基金规模从6月底的90.38亿美元下降到7月底的71.55亿美元。截至7月底，该基金前十大重仓股为宁德时代、中信证券、贵州茅台、隆基绿能、东方财富、山西汾酒、锦江酒店、恩杰股份、美的集团、立讯精密。与上一期相比，保利发展跌出前十大重仓股，被立讯精密取代。
该基金的行业分布相对分散，前十大重仓股涉及工业、金融、消费、科技、材料等行业。与上一期相比，截至7月底，该基金的消费和工业份额有所上升，日常消费份额从16.5%上升到16.8%，工业份额从14.1%上升到15.4%，可选消费份额略有上升。与此同时，金融比例大幅下降，从16.3%下降到14.4%。
去年下半年，安联神州a股基金因重仓宁德时代而备受市场关注。就最新头寸而言，该基金仍将宁德时代放在首位重仓股。然而，与去年下半年相比，宁德时代的头寸份额大幅下降，整体头寸更加平衡。
摩根中国a股市场机会基金（JPM China A-Share Opportunities A）8月份的最新头寸也在不久的将来公布。与上一期相比，宁德时代、通威股份、隆基绿能、国电南瑞等十大重仓股新能源概念股减持，白酒股五粮液也减持。
值得注意的是，该基金的前排重仓股虽然部分减持，但仍充分关注新能源领域。巧合的是，在最近举行的摩根大通媒体交流会上，摩根大通亚洲电力、公用事业和可再生能源行业的研究主管韩咏麟也对新能源细分表示乐观。他说，摩根大通对中国海上风电的发展非常乐观。海上风电起步较晚，最近实现了平价。预计未来两年将成交量增加。预计2023年和2024年海上风电每年将加速30%。其中，摩根大通对海底电缆零部件更为乐观，因为细分行业市场集中度高，门槛和技术含量高，利润水平高。
与摩根中国a股机会基金的投资策略不同，另一只重量级海外中国股票基金瑞银（卢森堡）中国精选股票基金仍以新经济为投资核心，专注于金融、通信服务和消费者必需品。瑞银认为，服务和消费是中国经济发展的主要驱动力。中国庞大的在线零售市场有增长空间，创新研发费用和国际专利申请也有强劲增长。与此同时，人口老龄化也促进了医疗保健行业的市场增长。
截至7月31日，该基金的管理规模约为56.92亿美元。在前十大仓位中，贵州茅台的仓位比例最高，其次是网易、腾讯和阿里巴巴。此外，石药集团、香港证券交易所、平安保险、中国招商银行、平安银行、友邦保险等也是前十大重仓之一。
外国投资机构继续看好中国
最近，许多外国机构对中国市场表示了强烈的兴趣。他们认为中国市场有自己独特的优势，仍然有更多的投资机会。
此前，保德信的固定收入（PGIM Fixed Income）Robertt，首席投资策略师，全球债券总监 Tipp曾表示，中国带来了分散投资的机会。中国的经济规模，以及其独特的市场驱动因素和政策模式，为全球投资环境带来了罕见的机遇：一个可以使投资组合更加多样化的市场。
Robert Tipp认为，自今年第一季度以来，中国股市的表现与全球趋势不同，而中国债券市场在过去一年半或多或少逆转了全球熊市。面对债券市场与股票市场普遍高度相关的全球环境，中国实际上是一个独特的经济体。中国的特殊政策和经济规模使其商业和市场周期与世界其他地区不完全相关。从长远来看，如果中国市场继续保持快速增长，与其他市场的相关性仍然较低，它可能会创造相对于其他市场的升值机会，同时抑制整体市场波动。
瑞银还认为，中国市场有风险，但也有很多机会，而且仍然很有吸引力。具体来说，中国是第二大股市，有很多机会，有利于积极管理，有与美国竞争的技术和研发，有相当多的结构性增长领域。与此同时，居民的自由支配收入也在增长。
许多外国机构最近对今年下半年中国的经济发展发表了看法。贝莱德基金经理邹江宇最近表示，展望今年下半年，中国经济预计将在世界上率先复苏，企业利润预计将有所改善。富达国际基金经理王陶沙最近表示，振兴经济增长是目前的主要目标。与欧美的高通胀环境相比，中国具有通胀率低于3%的优势，因此可以率先恢复经济增长。
外国机构的战略专家也对中国资本市场表示了乐观的预期。摩根大通首席亚洲和中国股票战略家刘明迪最近表示，中国股票总体估值很低，摩根大通对a股和香港股市的未来表现非常乐观。景顺首席全球市场战略家Kristina Hoper表示，预计中国将出台更多促进增长的政策，预计将推动中国股市上涨。
一些外国机构也对中国市场的投资提出了建议。施罗德投资公开发行业务（筹款）首席投资官安云认为，此时应该是股票从中长期角度更好的布局时间点。如果考虑到明确的预期和未来六个月到一年的经济复苏，股票目前值得关注。从行业的角度来看，他们继续更喜欢中下游行业，认为需求复苏将导致利润从上游到中下游的显著趋势。
编辑：李雪峰
校对：祝甜婷
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