最近，被称为“硬币圈茅台”的LUNA硬币价格在不到一周的时间里从近100美元跌至小数点后四位，几乎“零”，高达410亿美元的市值几乎“蒸发”，使许多虚拟货币投机者赔钱。
贝壳金融记者浏览了LUNA币的历史趋势，发现其最高价格已上涨至119.5美元，截至5月17日13日:其价格仅为0.0001828美元。
LUNA货币大幅下跌充分说明了虚拟货币交易的风险。近年来，中国出台了多项政策，要求全面整顿和清理虚拟货币投机。例如，去年9月，中国人民银行、网络信息办公室等部委联合发布了《关于进一步防范和处置虚拟货币交易投机风险的通知》，指出“虚拟货币交易投机扰乱经济金融秩序”等问题。
对于LUNA货币的大幅下跌，货币安全首席执行官赵长鹏在社交媒体平台上表示，与传统金融不同，即使是像他们这样的“大玩家”最终也可能承担加密货币行业的负担。教训是“我们可以处理我们的风险，你必须管理你的风险。”
什么是LUNA币？挂靠“算法稳定币值” 在韩国和蒙古有落地场景
据了解，LUNA币是韩国Do Kwon成立于2018年的Terra区块链项目发行的虚拟货币，在发行后的两年内，LUNA货币的价格一直在不到1美元的范围内波动。然而，虚拟货币的价格在2021年迅速上涨，最高市值为119.5美元，最高市值为410亿美元（约2700亿元），在所有加密货币的市值中排名第五，因此在市场上被称为“货币圈茅台”。
值得注意的是，除了发行LUNA外，Terra区块链项目还发行了一个名为UST的稳定货币项目，并声明1UST标杆为1美元，而LUNA可以与稳定货币UST交换。
国盛证券在研究报告中表示，在双货币系统的交换过程中，为了使LUNA上升，销毁LUNA，铸造UST，UST必须有使用场景，然后韩国第二大支付集团投资认可，做消费，支付场景稳定货币，“UST在线支付方便，在蒙古，韩国也有实际的电子商务着陆场景，日常生活可以达到10万以上，这个数字在区块链领域已经很不错了，但是和后面相比还是不温不火的。2020年底只有2000万到4000万美元。到2020年底，只有2000万到4000万美元。”
据了解，为了使稳定货币UST更受欢迎，Tera推出了存款应用程序Anchor。只要将UST存入其中，用户将获得19.5%的年化回报。这种金融产品吸引了大量的质押，甚至一些投资者也必须通过增加杠杆来存储UST。最终，在Terra的多项推广措施下，UST成为货币圈的新宠，成长为仅次于USDT和USDC的第三大稳定货币，LUNA价格也上涨。
由于UST和LUNA可以相互交换，市场上出现了许多套利者，这使得这两种虚拟货币实现了“左脚踩右脚”的价格起飞。事实上，Anchor近20%的年化收入引起了庞氏骗局的质疑。
赵长鹏表示，有一个设计缺陷：铸造货币（印钞）不能创造价值，只能稀释现有货币持有人（价值），激励不能创造价值，只能是一种指导机制。
然而，由于UST和LUNA的价格一直很强劲，人们的怀疑并没有让投资者失去信心。贝壳金融记者浏览了LUNA货币的价格波动曲线，发现2021年价格一路上涨。虽然2022年1月底大幅下跌，但价格很快再次上涨，2022年4月4日8日:00攀升至116.41美元，据了解，其价格最高点已达119.5美元。
图:LUNA币近一个月走势
然而，由于Anchor的高回报，市场上的大多数UST都存在，失去了流动性。这也为LUNA币表面上蓬勃发展奠定了基础。
由8400万美元的大订单引发的暴跌加强了监管
需要注意的是，UST的价格作为算法稳定货币，应始终保持在1美元，以给投资者更大的信心。
5月8日凌晨，为了部署新的流动性池，Terra取出了1.5亿美元的UST，而加密货币市场整体处于熊市，这使得已经“基础不稳定”的LUNA货币更加脆弱。多方数据显示，UST的流动性只需要3亿美元。
事实上，在1.5亿美元的UST被取出后仅10分钟，一个新地址突然出售了8400万美元的UST，严重影响了流动性池的平衡。此时，一些投资者开始用其他稳定货币取代UST，并逐渐形成销售。随着许多账户开始以100万美元的水平出售UST，恐慌开始在投资者之间蔓延。
5月8日，由于UST价格在95美分以下，“UST脱锚”信息通过市场交流不断发酵，投资者迅速做出反应，开始大规模出售UST。为了将UST价格提高到1美元，LUNA数量不断增加，价格也在下跌，但UST在脱锚的道路上逐渐消失。5月11日，本应锚定在1美元价值的UST跌至26美分，创历史新低，24小时内暴跌44%。投资者对Terra的信任危机更加恐惧，纷纷抛售UST和LUNA，形势逐渐失控。
截至5月17日13:LUNA币的价格仅为0.0001828美元。
国盛证券分析认为，LUNA名义上流通市值400亿元，但实际流通市场很少，70%的货币锁定在节点进行验证。估计市场上只有20%的流动性，数百亿的市值依赖于这20%的流通板块。“LUNA和UST之间的交换机制使得LUNA在增发后变得越来越便宜，导致LUNA产生超级通货膨胀。这种超级通货膨胀相当于让LUNA持有人为UST持有人买单。然而，由于UST的数量太大，只有7亿个LUNA迅速扩大到数万亿个，恐慌越严重，双方都没有稳定下来。”
LUNA货币暴跌给许多投资者造成了巨大损失。一些投资者在社交媒体平台上表示，他们在暴跌中损失了45万美元，“我不能向银行支付，很快就会无家可归。”创始人Do Kwon大喊“决心和大家一起度过这场危机，寻求自救。”然而，到目前为止，他还没有拿出可行的方法来拯救LUNA货币。
Ash从2007年开始交易虚拟货币 WSB发帖称，请不要因为有人在社交平台上发帖而购买虚拟货币。”在投资任何东西之前，你应该自己做研究。你是按下交易按钮的人。如果你交易，你应该对交易结果负全部责任。”
美国财政部长耶伦在最近的国会山会议上谈到了对加密市场稳定货币的监管。耶伦认为，监管美元稳定货币的立法迫在眉睫。“这一领域增长迅速，带来巨大风险。众所周知，UST经历了一轮下跌。”
根据我国控制虚拟货币交易的相关政策，虚拟货币的暴涨暴跌容易引发炒作热潮，不利于金融安全和社会稳定。2021年9月发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易投机风险的通知》明确规定，虚拟货币不具有与法定货币相同的法律地位，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，海外虚拟货币交易所通过互联网为中国居民提供服务也属于非法金融活动，参与虚拟货币投资交易存在法律风险。
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北京新闻贝壳财经记者 罗亦丹
编辑 王雨晨
校对 柳宝庆
